النظرة المالية العامة¶

الملخص التنفيذي¶

يقدم هذا المستند نظرة عامة على النموذج المالي لـ BrainSAIT وتوقعات الإيرادات والمقاييس المالية الرئيسية للتخطيط وتواصل المستثمرين.

نموذج الأعمال¶

تدفقات الإيرادات¶

التدفق	% من الإيراد	النموذج
اشتراكات المنصة	70%	متكرر
رسوم لكل مطالبة	15%	قائم على الاستخدام
الخدمات المهنية	10%	قائم على المشروع
التدريب والدعم	5%	متكرر/لمرة واحدة

الاعتراف بالإيرادات¶

الاشتراكات: يُعترف بها شهرياً على مدى المدة
لكل مطالبة: يُعترف بها عند المعالجة
الخدمات: يُعترف بها على مراحل التسليم
التدريب: يُعترف بها عند الإكمال

توقعات الإيرادات¶

التوقعات لخمس سنوات¶

السنة	ARR (ريال)	النمو	العملاء
السنة 1	10 مليون	-	25
السنة 2	30 مليون	200%	75
السنة 3	70 مليون	133%	175
السنة 4	130 مليون	86%	350
السنة 5	220 مليون	69%	600

الإيرادات حسب الشريحة¶

الشريحة	السنة 1	السنة 3	السنة 5
المؤسسات	60%	50%	45%
السوق المتوسط	30%	35%	35%
المنشآت الصغيرة	10%	15%	20%

اقتصاديات الوحدة¶

تكلفة اكتساب العميل (CAC)¶

الشريحة	CAC	الاسترداد
المؤسسات	150 ألف ريال	12 شهر
السوق المتوسط	50 ألف ريال	8 أشهر
المنشآت الصغيرة	5 آلاف ريال	4 أشهر
المختلط	40 ألف ريال	9 أشهر

القيمة الدائمة (LTV)¶

الشريحة	ARPU/سنة	العمر	LTV
المؤسسات	1.5 مليون ريال	5 سنوات	7.5 مليون ريال
السوق المتوسط	300 ألف ريال	4 سنوات	1.2 مليون ريال
المنشآت الصغيرة	50 ألف ريال	3 سنوات	150 ألف ريال

نسبة LTV/CAC¶

الشريحة	LTV/CAC	الهدف
المؤسسات	50x	>3x
السوق المتوسط	24x	>3x
المنشآت الصغيرة	30x	>3x
المختلط	35x	>3x

تحليل الهامش الإجمالي¶

تفصيل الإيرادات¶

المكون	% من الإيراد
إيرادات البرمجيات	85%
إيرادات الخدمات	15%

تكلفة البضائع المباعة¶

عنصر التكلفة	% من الإيراد
البنية التحتية	10%
الدعم	8%
تراخيص الطرف الثالث	5%
تسليم الخدمات	7%
إجمالي COGS	30%

الهامش الإجمالي¶

البرمجيات: 85%
الخدمات: 30%
المختلط: 70%

المصروفات التشغيلية¶

فئات المصروفات¶

الفئة	السنة 1	% الإيراد	السنة 3	% الإيراد
البحث والتطوير	4 مليون	40%	14 مليون	20%
المبيعات والتسويق	3 مليون	30%	21 مليون	30%
عام وإداري	1.5 مليون	15%	7 مليون	10%
إجمالي OpEx	8.5 مليون	85%	42 مليون	60%

استثمار البحث والتطوير¶

تطوير المنتج: 60%
بحث AI/ML: 25%
المنصة: 15%

المبيعات والتسويق¶

فريق المبيعات: 50%
التسويق: 30%
نجاح العملاء: 20%

مسار الربحية¶

المسار نحو الربحية¶

المقياس	السنة 1	السنة 2	السنة 3
الإيراد	10 مليون	30 مليون	70 مليون
الربح الإجمالي	7 مليون	21 مليون	49 مليون
OpEx	8.5 مليون	20 مليون	42 مليون
EBITDA	(1.5 مليون)	1 مليون	7 مليون
هامش EBITDA	-15%	3%	10%

تحليل نقطة التعادل¶

الحرق الشهري: 700 ألف ريال (السنة 1)
MRR نقطة التعادل: 2.5 مليون ريال
التوقيت المتوقع: الشهر 18

التدفق النقدي¶

متطلبات النقد¶

المرحلة	المدة	الاستثمار
التأسيسية	مكتملة	5 مليون ريال
جولة أ	الشهر 12	25 مليون ريال
جولة ب	الشهر 36	60 مليون ريال

استخدام الأموال¶

جولة أ (25 مليون ريال): - تطوير المنتج: 40% - المبيعات والتسويق: 35% - عام وإداري: 15% - رأس المال العامل: 10%

المقاييس الرئيسية¶

مقاييس SaaS¶

المقياس	السنة 1	الهدف
نمو MRR	25%/شهر	>20%
الهامش الإجمالي	70%	>70%
استرداد CAC	9 أشهر	<12 شهر
LTV/CAC	35x	>3x
الاحتفاظ بصافي الإيراد	120%	>100%
الاحتفاظ بإجمالي الإيراد	95%	>90%

المقاييس التشغيلية¶

المقياس	السنة 1	الهدف
الرقم السحري	0.8	>0.75
مضاعف الحرق	2.0	<2.0
قاعدة 40	35	>40

اعتبارات التقييم¶

المضاعفات المقارنة¶

المقياس	SaaS الصحي	علاوة AI
مضاعف الإيراد	8-12x	+20-30%
مضاعف ARR	10-15x	+20-30%

محركات التقييم¶

إيجابية: - معدل نمو عالٍ - اقتصاديات وحدة قوية - علاوة تقنية AI - فرصة السوق السعودي - رياح تنظيمية مواتية

المخاطر: - تركز السوق - الديناميكيات التنافسية - مخاطر التنفيذ - التغييرات التنظيمية

الضوابط المالية¶

عملية الميزانية¶

دورة ميزانية سنوية
مراجعات ربع سنوية
تقارير شهرية
تحليل الانحرافات

صلاحية الموافقة¶

المبلغ	الموافق
<10 آلاف ريال	المدير
10-50 ألف ريال	المدير التنفيذي
50-200 ألف ريال	نائب الرئيس
>200 ألف ريال	الرئيس التنفيذي/المالي

المستندات ذات الصلة¶

سري - للاستخدام الداخلي فقط

آخر تحديث: يناير 2025